Las razones financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y la situación financiera de la empresa.
El cálculo de las razones financieras es importante para conocer la situación real de la empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas que integran al balance general y al estado de resultados.
Las razones financieras se obtienen de tres fuentes principales:
- Basadas en el historial de la empresa.
- Basadas en las cifras que la empresa planea o planeaba alcanzar en el futuro, con base en un presupuesto. Basada en el promedio de cifras a las que llegan las demás empresas del mismo giro mercantil.
Las razones financieras se clasifican con base en:
1.Rendimiento.
2.Actividad o productividad.
3.Apalancamiento.
4.Liquidez.
5.De valuación o de mercado.
También conocidas como razones de RENTABILIDAD, miden la capacidad general de retribución a los accionistas por la inversión que efectuaron en la empresa.
De otra manera, miden la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades.
Resultado neto a capital.
También conocida como “razón de inversión de los accionistas”.
Mide la rentabilidad de los accionistas en relación con su aportación.
También conocida como “razón de inversión de los accionistas”.
Mide la rentabilidad de los accionistas en relación con su aportación.
Resultado neto a activo total.
Conocida como “el rendimiento de la inversión”
Nos indica la tasa de retorno o rendimiento ganada por la empresa respecto a la inversión total.
Nos indica la eficiencia de la Administración de la entidad para generar resultados positivos con base en la disponibilidad de activos.
Dividendos en efectivo a resultado neto del ejercicio anterior.
Esta razón mide el porcentaje de pago actual de dividendos en relación con las utilidades obtenidas por los accionistas del ejercicio anterior y muestra la política de dividendos que tenga la empresa.
Utilidad por Acción.
Representa la cantidad de unidad monetaria percibida en beneficio de cada certificado en circulación de acciones comunes.
ACTIVIDAD
Miden el grado de efectividad con que la empresa aplica sus recursos.
Asimismo miden la velocidad con la cual varias cuentas se convierten en ventas o en efectivo.
También conocidas como “razones de eficiencia”
Rotación de inventarios.
Mide la velocidad del movimiento del inventario normalmente.
Mide la liquidez del inventario de la empresa.
Mide la permanencia de los artículos terminados en el almacén.
A menor número de días, indica que el desplazamiento de los productos se está dando con rapidez.
Periodo de cobro promedio.
Indica la capacidad que tiene la empresa para recuperar sus cuentas por cobrar por las ventas a crédito realizadas, es decir, mide los días en que son recuperadas las ventas a crédito.
Ventas netas a activo total.
Mide la eficiencia con que la empresa puede emplear todos sus activos para generar ventas.
A mayor porcentaje, mejor uso de los activos o de la inversión.
Ventas netas a activo fijo.
Mide la eficiencia con que la empresa ha administrado sus activos fijos.
Esta razón expresa cuánto se genera de ventas por cada peso de inversión en activo fijo.
Mide la eficiencia con que la empresa ha administrado sus activos fijos.
Esta razón expresa cuánto se genera de ventas por cada peso de inversión en activo fijo.
Intereses pagados a pasivo total con costo.
Esta razón nos indica qué porcentaje representa el costo del financiamiento utilizado en relación con el importe de dicho financiamiento, a medida que la razón es más alta, el costo de financiamiento es más alto, y viceversa.
Esta razón nos indica qué porcentaje representa el costo del financiamiento utilizado en relación con el importe de dicho financiamiento, a medida que la razón es más alta, el costo de financiamiento es más alto, y viceversa.
También conocidas como razones de “endeudamiento”.
Miden el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas.
El apalancamiento aprovecha las fuentes de financiamiento externas para adquirir bienes para la empresa o para cubrir la operación de la empresa.
Pasivo total a activo total.
Indica la proporción en que el total de recursos existentes en la empresa han sido concedidos por los acreedores de la misma.
Mide la porción de activos financiados por deuda y la posibilidad de que la empresa pase a manos de terceros.
También conocida como “índice de endeudamiento”.
Pasivo total a capital contable.
Mide la proporción entre deuda-patrimonio.
Mide la participación de los intereses ajenos en la empresa en relación con los intereses de los propietarios.
Pasivo total a activo total.
Indica la proporción en que el total de recursos existentes en la empresa han sido concedidos por los acreedores de la misma.
Mide la porción de activos financiados por deuda y la posibilidad de que la empresa pase a manos de terceros.
También conocida como “índice de endeudamiento”.
Pasivo total a capital contable.
Mide la proporción entre deuda-patrimonio.
Mide la participación de los intereses ajenos en la empresa en relación con los intereses de los propietarios.
Pasivo en moneda extranjera a pasivo total.
Esta razón nos revela la constitución del pasivo respecto a su grado de integración por divisas extranjeras y por moneda nacional.
Expresa el porcentaje de la deuda en moneda extranjera en relación al total de endeudamiento.
Pasivo a largo plazo a activo fijo.
Nos muestra la parte del financiamiento a largo plazo que ha sido utilizado en la adquisición de inversiones permanentes representadas por inmuebles, planta y equipo.
Nos muestra la parte del financiamiento a largo plazo que ha sido utilizado en la adquisición de inversiones permanentes representadas por inmuebles, planta y equipo.
Intereses pagados a resultado de operación.
Esta razón expresa el porcentaje que representan los intereses en relación con el resultado de operación, a medida que esta proporción es menor, implica un costo de financiamiento bajo.
Esta razón expresa el porcentaje que representan los intereses en relación con el resultado de operación, a medida que esta proporción es menor, implica un costo de financiamiento bajo.
Ventas netas a pasivo total.
El resultado de esta operación nos indica el número de veces al año que los créditos han generado un volumen de ventas.
Mide cuánto se genera de ventas por cada peso de deuda total que tiene la empresa.
LIQUIDEZ
Este tipo de razones se ocupan para medir la capacidad de una empresa para pagar sus deudas y/o compromisos a corto plazo.
Nos sirven para analizar el grado de solvencia que tiene la empresa y la relación entre el activo circulante y el pasivo a corto plazo.
Nos sirven para analizar el grado de solvencia que tiene la empresa y la relación entre el activo circulante y el pasivo a corto plazo.
Activo circulante a pasivo circulante.
Conocida también como “razón del capital de trabajo”, “razón del circulante” e “índice de solvencia”.
Indica el grado en que los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera se conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones.
Prueba ácida.
Llamada también “prueba severa”, mide la solvencia inmediata, a través del uso de inmediata realización.
Esta razón elimina los activos que no son de disponibilidad inmediata.
Llamada también “prueba severa”, mide la solvencia inmediata, a través del uso de inmediata realización.
Esta razón elimina los activos que no son de disponibilidad inmediata.
Activo circulante a pasivo total.
Señala la proporción de patrimonio a corto plazo en relación con las deudas totales.
Esta razón nos muestra la participación del financiamiento total en las inversiones de corto plazo.
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